Fabricante de mercado de opções fx

Criadores de mercado.

Os fabricantes de mercado desempenham um papel muito importante na negociação de opções e, de fato, existem nos mercados para todos os tipos de instrumentos financeiros diferentes. Eles estão essencialmente lá para manter os mercados financeiros funcionando de forma eficiente garantindo um certo nível de liquidez. Eles não são o seu comerciante médio; são profissionais que possuem relações contratuais com as trocas relevantes e realizam um grande volume de transações.

Não é de modo algum vital que você saiba o que os fabricantes de mercado fazem, a menos que você tenha aspirações de se juntar a uma instituição financeira e conseguir um emprego como um. No entanto, a compreensão de por que eles existem e o efeito que eles têm é, no entanto, útil. Para esse efeito, fornecemos alguns detalhes adicionais sobre eles nesta página.

O papel dos fabricantes de mercado.

O papel básico dos fabricantes de mercado nas trocas de opções é garantir que os mercados funcionem sem problemas ao permitir que os comerciantes compram e vendam opções, mesmo que não haja ordens públicas que correspondam ao comércio exigido. Eles fazem isso mantendo grandes e diversas carteiras de uma ampla gama de contratos de opções diferentes.

Por exemplo, se um comerciante quisesse comprar contratos de opções específicas, mas não havia ninguém mais vendendo esses contratos, então um fabricante de mercado venderia as opções de seu próprio portfólio ou reserva para facilitar a transação. Da mesma forma, se um comerciante queria vender contratos específicos, mas não havia comprador público, então um fabricante de mercado poderia executar a transação comprando esses contratos e adicionando-os ao seu portfólio.

Os fabricantes de mercado basicamente se certificam de que há profundidade e liquidez nas trocas de opções. Na sua ausência, haveria significativamente menos transações realizadas e seria muito mais difícil comprar e vender opções. Também haveria menos opções no âmbito de diferentes contratos disponíveis no mercado.

Permitir que os comerciantes executem transações rapidamente, mesmo que não haja comprador ou vendedor disposto, assegura, por sua vez, que os intercâmbios funcionem de forma eficiente e os comerciantes geralmente podem comprar e vender as opções que desejam.

Como operam os fabricantes de mercado?

Como mencionamos, os criadores de mercado mantêm suas próprias carteiras que consistem em um grande número de contratos de opções diferentes. Eles trocam grandes volumes e conseguem comprar opções de comerciantes que desejam vender e vendê-los para comerciantes que desejam comprar. Sem os fabricantes, o mercado poderia facilmente estagnar e as opções de negociação se tornariam significativamente mais difíceis.

Em troca do papel importante que desempenham na negociação de opções, eles têm um grande privilégio no mercado, o que lhes permite basicamente fazer algum tipo de lucro em cada transação que eles fazem devido ao modo como as opções são preços.

Existem dois aspectos principais do preço das opções que qualquer operador de opções deve entender. Primeiro, o preço real é composto por dois componentes principais: valor intrínseco e valor extrínseco. Em segundo lugar, e isso é relevante para a forma como os fabricantes de mercado operam, eles têm preços nas bolsas com um preço de oferta e um preço de pedido. Qualquer pessoa que procura comprar contratos de opções pagaria o preço de venda desses contratos, enquanto qualquer pessoa que venda ou escreva contratos receberia o preço da oferta.

O preço de venda é maior do que o preço da oferta, de modo que os contratos individuais de compra pagariam um preço maior do que os vendedores individuais que receberiam. A diferença entre esses dois preços é conhecida como a propagação, e é dessa disseminação que os fabricantes de mercado se beneficiam. Eles são basicamente autorizados a comprar ao preço da oferta e vender ao preço de venda, portanto, lucrando com o spread.

Vamos assumir um exemplo de contratos de opções específicas que estão negociando com um preço de oferta de US $ 2 e um preço de US $ 2,20. Se um indivíduo faz um pedido para comprar esses contratos ao mesmo tempo em que outro indivíduo faz uma ordem para vender esses contratos, o fabricante de mercado basicamente age como um homem do meio. Eles compram no vendedor, pagando o preço da oferta de US $ 2,00 e, em seguida, vendem ao comprador no preço de US $ 2,20, o que faz um lucro de $ .20 por contrato negociado.

Claro, nem sempre será possível para um criador de mercado comprar e vender contratos simultaneamente - caso contrário, haveria pouca necessidade deles em primeiro lugar. Portanto, eles ainda estão potencialmente expostos ao risco de movimentos de preços e à decadência do tempo das opções que possuem. O principal objetivo de um criador de mercado é trocar tantos contratos quanto possível para se beneficiar da propagação, mas também deve usar estratégias de posicionamento efetivas para garantir que elas não estejam expostas a muitos riscos.

Apesar da vantagem inerente de ser um criador de mercado oferecido pelo spread, ainda é perfeitamente possível que eles percam dinheiro.

Quem são os Market Makers?

Os fabricantes de mercado são tipicamente indivíduos que trabalham para corretoras, bancos e outras instituições financeiras que são especificamente contratadas com uma troca ou intercâmbio, para cumprir o papel. Como eles não têm permissão para negociar em nome de investidores públicos e comerciantes, eles devem usar seu próprio capital para financiar todas as suas transações.

Eles têm que ser incrivelmente habilidosos no que fazem, com excelentes habilidades analíticas e muita força mental. Quando as empresas relevantes contratam fabricantes de mercado, eles geralmente estarão buscando uma grande experiência adequada e uma clara indicação do conjunto de habilidades necessárias.

FX Futures e opções Block Market Maker Brokers.

As seguintes empresas produtoras de mercado concordaram em aceitar chamadas de clientes relacionadas a trocas FX e trocas por Física (EFP):

7:00 da. m. - 4:00 p. m. (CT)

12:00 p. m. - 9:00 da noite. (GMT)

6:00 da manhã - 3:00 p. m. (Hora de Sydney)

KT = hora coreana.

GMT = Greenwich Mean Time.

CT = Hora Central.

SGP = horário de Singapura.

* Indica um número de 24 horas.

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Market Maker.

O que é um "Market Maker"

Um market maker é uma empresa de corretores que assume o risco de deter um certo número de ações de um determinado título, a fim de facilitar a negociação dessa garantia. Cada fabricante de mercado compete pelo fluxo de pedidos dos clientes ao exibir as cotações de compra e venda para um número garantido de ações, e uma vez que um pedido é recebido de um comprador, o fabricante de mercado vende imediatamente a partir de seu próprio inventário ou procura uma ordem de compensação. O Nasdaq é o principal exemplo de uma operação de fabricantes de mercado, uma vez que existem mais de 500 empresas membros que atuam como fabricantes de mercado da Nasdaq, mantendo os mercados financeiros funcionando de forma eficiente.

BREAKING Down 'Market Maker'

O tipo de market maker mais comum é uma casa de corretagem que oferece soluções de compra e venda para investidores, a fim de manter os mercados financeiros líquidos. Um criador de mercado também pode ser um intermediário individual, mas devido ao tamanho de títulos necessários para facilitar o volume de compras e vendas, quase todos os fabricantes de mercado são grandes instituições.

Como os fabricantes de mercado facilitam as transações financeiras.

Os fabricantes de mercado detêm grandes volumes de segurança e podem atender uma grande quantidade de pedidos nos mercados financeiros. Essas ordens são compras e vendas e ocorrem em questão de segundos. Um bom exemplo de um fabricante de mercado é uma empresa de corretagem online padrão, como Charles Schwab ou Merrill Edge, que podem preencher ordens de segurança de forma rápida e eficiente.

Essencialmente, os fabricantes de mercado estão sempre tomando o lado oposto do volume de negócios do investidor. Se os investidores procuram vender uma garantia, por exemplo, os fabricantes de mercado continuam a comprar essa segurança até que todos os vendedores estejam satisfeitos. Por outro lado, se os investidores estão comprando uma segurança, os fabricantes de mercado continuam a vender essa segurança até que todos os pedidos sejam preenchidos. Os fabricantes de mercado, portanto, satisfazem a oferta e a demanda dos mercados financeiros e mantêm os valores mobiliários que mudam as mãos dos vendedores para os compradores e vice-versa.

Como os fabricantes de mercado ganham lucros.

Todos os fabricantes de mercado são compensados ​​pelo risco de ter ativos. O risco que enfrentam é um declínio no valor de uma segurança depois de ter sido comprado de um vendedor e antes de ser vendido para um comprador. Portanto, os criadores de mercado cobram um spread em cada segurança que cobrem. Isso é conhecido como spread bid-ask e é extremamente comum em transações financeiras. Por exemplo, quando um investidor busca uma ação usando uma corretora online, pode ter um preço de oferta de $ 100 e um preço de $ 100,05. Isso significa que o corretor está comprando o estoque por US $ 100 e depois vende o estoque por US $ 100,05 para compradores potenciais. Através do comércio de alto volume, os pequenos anúncios espalhados até grandes lucros diários.

Opções FX: opções de criação de mercado.

No último artigo do FX Options 1.0.1, perguntamos qual é o preço de uma chamada para a opção USD 103 em um mundo simples, onde o preço atual do subjacente é de 100 $ e o preço pode passar para dois estados US $ 115 ou US $ 95 , veja Figura 1. Estamos assumindo que o mercado é eficiente e livre de arbitragem, ou seja, sem almoço grátis.

Então, digamos que somos um criador de mercado e colocamos o preço em USD 3. Agora, alguém vem e compra a opção de nós, então, o que vamos fazer? Se nos sentarmos com a opção curta, corremos o risco de perder US $ 9 se o preço aumentar, enquanto nós, obviamente, fazemos USD 3 no movimento para baixo. Isso pode não ser atraente para nós como fabricantes de mercado. No entanto, podemos contrariar esse risco comprando o ativo subjacente, pois o ativo subjacente retorna USD 15 no movimento ascendente e USD -5 no movimento para baixo, o contrário do risco na opção vendida. Assumiremos que podemos trocar as frações do subjacente. Você pode opor-se a isso e, com uma boa razão, no entanto, podemos trocar 100 opções em vez de apenas uma, e assim trocar a fração no subjacente. O que queremos é manter um montante chamado "Delta" na opção subjacente para contrariar o risco no movimento ascendente. Em outras palavras, queremos obter 9 dólares se o preço aumentar. O ativo subjacente retorna US $ 15, então queremos resolver a seguinte equação:

Delta * USD 15 = USD 9.

Resolver a equação dá um Delta de 0,6 (9/15), isto é, se nós compramos 0,6 do subjacente, somos neutros se o preço do subjacente aumentar. No caso baixo, perdemos 0,6 * USD-5 = USD-3 na posição subjacente, que é neutralizada pelo prêmio que recebemos da venda da opção. Deste modo, neutralizamos o risco do mercado de fazer a opção. Observe que o mesmo pode ser feito com resultados opostos se tivéssemos comprado a opção. Isso não faz nenhum dinheiro e, geralmente, o fabricante de mercado teria uma oferta / oferta espalhada na opção de ganhar dinheiro com a criação de mercado.

* Queremos encontrar a probabilidade de subir, prob. para cima e para baixo, prob. para baixo, garantindo que o preço esperado do subjacente seja igual ao preço de hoje. Nós conhecemos esse problema. baixo deve ser igual a 1-prob. acima. Temos assim a seguinte equação:

100 = 115 * prob. + + 95 * (1-problema)

O que equivale a prob. aumento = 25% e prob. baixo = 1-25% = 75%. Se você entrar em mais detalhes dos modelos de preços de opções, você verá esta medida de probabilidade referida como a medida de probabilidade de risco neutro.

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A Top Firm está à procura de um Market Maker / Prop Trader, vendido do Market Side FX, para se juntar a uma equipe em crescimento. O candidato deve ter 3-5 anos de experiência e um histórico estabelecido de gerar idéias comerciais rentáveis ​​e trabalhar em estreita colaboração com clientes institucionais. A mesa de negociação está focada nas principais moedas, mas gostaria de adicionar alguém com experiência em mercados emergentes e opções exóticas.

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Representante de Opções de Seguros.

Resumo O Segmento de Opções de Seguros é responsável por fazer chamadas de saída para os membros para discutir e vender opções em seus produtos de seguro de vida, deficiência ou seguro de longo prazo. Esta posição ajudará os membros a entenderem o básico.

Vice-presidente adjunto - Especialista FX DMA.

Visão geral do negócio: a área de Ética e Conformidade no BNPP ajuda a manter o cumprimento das leis e regulamentos aplicáveis ​​dos EUA. A divisão de Integridade do Mercado e Ética Profissional ("MI / PE") é uma parte da Ética & amp; Conformidade.

Operações CIB - Serviços Médicos dos Serviços FX - Gerente - Vice Presidente - Londres.

Global FX J. P. Morgan é um fornecedor de liquidez de nível superior em mercados globais de FX que oferece preços competitivos em 300 pares de moedas em dinheiro e produtos derivados. Oferecemos um espectro completo de serviços de moeda - de simples baunilha a.

Presidente do mercado.

Fluência da linguagem: Inglês (Obrigatório) Por favor, reveja a seguinte descrição do trabalho: Sirva como oficial de banco sênior na respectiva comunidade e líder de mercado responsável pela coordenação e promoção da imagem do BB & amp; T dentro.

Líder de mercado.

Fluência da linguagem: Inglês (Obrigatório) Por favor, reveja a seguinte descrição do trabalho: Responsável pelo desempenho global equilibrado da filial com ênfase nos empréstimos para consumidores e pequenas empresas, aquisição de depósitos e sem interesse.

Diretor de mercado.

Deveres de trabalho primários e amp; Responsabilidades Gerencia uma equipe estatal de gerenciamento de produtos para direcionar o processo de análise e fazer seleções de taxa e tendência para atingir os objetivos de lucratividade. Potencialmente liderar 2-3 indivíduos em um território que.

Líder de mercado.

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Analista de pesquisa de mercado sênior.

Todos os dias, as pessoas da TSYS® e da Netspend® melhoram vidas e negócios em todo o mundo através de pagamentos. Nós tornamos possível que milhões de pessoas movam dinheiro entre compradores e vendedores usando nossas soluções de pagamentos, incluindo.

Diretor de Mercado - Chicago.

Visão geral da posição: Chase é o negócio de bancos comerciais e de consumo dos EUA de JPMorgan Chase & amp; Co. (NYSE: JPM), uma das principais empresas de serviços financeiros globais com ativos de US $ 2,3 trilhões e operações em mais de 60 países. Nós servimos.

Analista de Monitoramento de Risco de Mercado.

O Analista de Risco de Mercado do Tesouraria é responsável por relatar e monitorar riscos de negociação para gerenciamento de acordo com as políticas de Risco de Mercado prescrito. Isso inclui a validação do modelo usando QRM, sensibilidade e amp; limite de concentração.

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