Estratégia de troca de forex

Estratégia SWAP tripla.

Os comerciantes, sabendo os detalhes do cálculo SWAP, tentam gerar renda, mantendo uma posição aberta após o fechamento da sessão de negociação. Embora, na maioria dos casos, SWAP seja negativo, ou seja, um determinado valor é deduzido da conta de um comerciante, alguns pares de moedas são caracterizados por parâmetros SWAP positivos, ou seja, certos fundos são creditados na conta do comerciante.

Alguns comerciantes acreditam que o ganho mais substancial, no entanto, pode ser alcançado no final da sessão de negociação na quarta-feira, quando um Swap triplo é cobrado, portanto, geralmente abre posições de grande volume dentro de um curto período de tempo com a esperança de obter lucro. Esta é, na verdade, a essência da sua estratégia. As posições não são mantidas abertas durante um longo período de tempo, mas fechadas quase imediatamente depois que o SWAP positivo ocorre assim, os especuladores podem comprar moeda 20 a 30 segundos antes de o SWAP ser carregado e fechar a posição, ou seja, ficar curto, 10-15 segundos após o rollover é creditado em sua conta.

Deve ser claramente entendido que durante esses 40-50 segundos após a colocação dessa posição até a liquidação, um procedimento de "liquidação" é implementado na íntegra. A liquidação é fornecida por bancos e LPs para permitir que os comerciantes mantenham suas posições abertas após a conclusão da sessão. Ele geralmente está associado ao procedimento de rolagem quando ocorre uma execução de dois negócios opostos com um liquidando a posição previamente aberta e o outro reabrindo uma posição idêntica do mesmo volume, mas a um preço diferente com o pagamento para a colocação durante a noite.

A liquidação é realizada para todos os contratos, incluindo posições de curto prazo abertas por especuladores de SWAP triplo. A pressa com a qual eles abrem negociações é fundamentada pelo perigo de movimentos de preços adversos, o que pode resultar em perdas substanciais que podem ser impossíveis de recuperar, mesmo pelo uso de um SWAP Triplo. As posições são abertas e liquidadas em segundos, realizáveis ​​através da aplicação de Advanced SWAP Expert Advisors avançados. Alguns Market-Makers estão cientes de tais táticas e, portanto, podem influenciar o preço tentando controlar e proteger o mercado do uso de tais estratégias.

As flutuações do par de moedas durante o processo de liquidação podem afetar o rendimento. Se não houve alteração na citação ou subitamente subiu, um comerciante pode sair do comércio com um ganho ou nenhum produto no entanto, eles poderiam obter um SWAP positivo creditado em sua conta. No caso de movimentos de preços adversos, um comerciante pode sofrer perdas que poderiam ser cobertas por pagamentos positivos do SWAP. O ganho virá na forma da diferença entre o SWAP positivo e as perdas incorridas, juntamente com a comissão paga ao corretor.

Vamos dar um exemplo, onde a taxa de juros AUD é consideravelmente maior do que a taxa de juros USD, o que resulta em uma desproporção de posições longas e curtas da AUDUSD com o volume de posições longas que excedem as posições curtas no mercado. Quando a sessão de negociação acabou, o procedimento de liquidação é iniciado. As posições longas no AUDUSD estão fechadas, o que desencadeia mais vendas no dólar australiano. Este processo é naturalmente seguido por diminuições nas cotações BID e o alargamento da diferença entre o Best ASK eo Best BID com pouca ou nenhuma alteração nas citações ASK. O preço do BID aumenta após a reabertura desses negócios, exceto após a recompra de AUD, que eventualmente ajuda a normalizar os diferentes valores.

No ambiente ECN, os preços BID e ASK são exibidos na Profundidade do Mercado (Nível 2), que é constantemente recarregado pelos dados fornecidos pelos Fornecedores de Liquidez (LPs), bem como pelo próprio livro de ordens limitadas do corretor.

A Profundidade do Mercado pode parecer da seguinte maneira:

As ordens de compra e venda pendentes são agrupadas de acordo com o preço indicado com o BestBid e BestAsk exibidos nos gráficos correspondentes:

O processo de liquidação (encerramento da sessão) requer a liquidação de todas as posições seguidas de sua reabertura posterior com o SWAP atendido. Dado que um acordo é fechado por um acordo no lado oposto, o Banco deve vender os contratos abertos anteriormente para liquidar uma ordem de compra .

Quando o número de posições longas excede o número de curto, o conjunto de pedidos na Profundidade do Mercado é o seguinte durante a liquidação:

Um grande volume de ordens de limite de compra de LPs está consolidando-se a um nível de preço que difere muito do atual (o volume de 120 lotes a um preço de 0,9700). Quanto às ordens do limite de compra dos clientes de um corretor, sua participação na liquidez total é muito menor (o preço varia de 0,9745 a 0,9741).

Os preços BestBid e BestAsk são exibidos em gráficos em um determinado momento. No entanto, esses preços representam os preços de execução da ordem, os volumes disponíveis para comprar ou vender moedas em tais preços podem ser insignificantemente pequenos e se uma ordem de grande volume for colocada, o preço de execução será muito pior do que os melhores preços exibidos. O preço atual do BestAsk no Market Depth é 0.9746, enquanto o preço do BestBid é 0.9745. Se não houver novas encomendas feitas por clientes ou LPs neste curto prazo, a ordem do Limite de Venda do volume de 1.5 lotes no preço 0.9746 (preço da Pergunta) será combinada com as ordens do limite de compra do volume total de 1,1 lotes (0,2+ 0,4 + 0,1 + 0,1 + 0,3) a preços variando de 0,9745 a 0,9741 (preços de lances). Nesse caso, o 0.9700 será o próximo preço de lance disponível. Essa diferença de preço pode desencadear um pico no gráfico.

O preço da Licitação será mantido nos próximos segundos após a reabertura das posições longas do AUDUSD com SWAP.

Em caso de baixo nível de margem, as posições de um cliente podem ser liquidadas de acordo com o procedimento de parada. Se ocorrer um intervalo de preços, todos os negócios serão fechados automaticamente no primeiro preço disponível após a Gap, o que pode, conseqüentemente, levar a saldos negativos de negociação.

Um cliente coloca uma ordem de compra de volume de 31.10 lotes em AUDUSD às 23:59 horas do servidor. Poucos segundos depois, após os procedimentos de liquidação e SWAP, eles fecham sua posição. Apesar de o cliente sair do comércio com a perda de US $ 528,70 e pagar uma comissão de - US $ 154,18 para o corretor por abrir um cargo, eles cobrem perdas por taxa SWAP igual a US $ 793,05 e redes com lucro de US $ 110,17 .

Devido a um nível de margem insuficiente e baixa liquidez no mercado (por exemplo, negociação em grande volume), um comerciante pode sofrer perdas e desperdiçar a maior parte do seu depósito.

Um cliente possui US $ 5.026 em sua conta. Eles abrem uma posição com o volume de 25.40 lotes com um nível de margem de US $ 4.951. Devido a um movimento de preço abrupto, uma ordem é automaticamente liquidada resultando em um procedimento Stop Out. As perdas do cliente são de US $ 11,734.80, enquanto as comissões para o corretor totalizaram US $ 123,78.

O uso da estratégia Triple SWAP exige uma análise de mercado completa e está associada a riscos elevados.

O básico dos swaps de Forex.

No mercado cambial, um swap de câmbio é um de duas partes ou "# 8201; de duas pernas" e # 8221; transação de moeda usada para mudar ou & # 8220; swap & # 8221; a data de valor para uma posição cambial para outra data, muitas vezes mais adiante no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda.

Além disso, o termo & # 8220; forex swap & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou & # 8220; pontos de troca & # 8221; que os comerciantes adicionam ou subtram da taxa de câmbio da data inicial, a taxa de câmbio, geralmente a taxa de câmbio, para obter a taxa de câmbio antecipada ao avaliar uma transação de troca cambial.

Como funciona uma transação Forex Swap.

Na primeira etapa de uma operação de troca de divisas, uma determinada quantidade de moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em relação à outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante.

Este contrato de troca de divisas efetivamente resulta em uma exposição líquida não (ou muito pequena) para a taxa spot predominante, uma vez que a primeira etapa abre risco de mercado à vista, a segunda etapa do swap imediatamente o fecha.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de troca forex para uma data de valor específica serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data do local até a data do valor.

Isso às vezes é chamado de & # 8220; custo de carry & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carry & # 8221; e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do local até a data de adiantamento, mais as taxas de depósitos interbancários vigentes para as duas moedas até a data de valor a prazo.

Geralmente, o carry será positivo para a festa que vende a moeda da taxa de juros mais alta para a frente e negativa para a parte que compra a moeda da taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps Forex são usados.

Um swap de câmbio geralmente será usado quando um comerciante ou um hedger precisa rolar uma posição de forex aberto existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap forex também pode ser empregado para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os comerciantes de forex muitas vezes executam os "rollovers" # 8221; mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data do valor do que anteriormente era uma posição no local inserida no dia anterior à data atual do valor do ponto . Alguns corretores de varejo de Forex (lista superior de corretores confiáveis) realizarão mesmo esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas depois das 17:00 EST.

Por outro lado, uma empresa pode querer utilizar um swap forex para fins de hedge se descobrisse que um fluxo de caixa de moeda antecipado, que já havia sido protegido com um contrato direto para a frente, na verdade, seria atrasado por um mês adicional.

Nesse caso, eles poderiam simplesmente rootear seu hedge de contrato definitivo e aberto até um mês. Eles fariam isso, concordando com um swap de divisas em que eles fecharam o contrato existente da data próxima e depois abriram um novo para a data desejada um mês mais para fora.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

12. Estratégias de negociação Forex: SWAP AND FLY.

Por que é com as estratégias de negociação Forex: SWAP AND FLY?

Toda transação forex envolve o empréstimo de uma moeda para comprar outra. Esta transação também é a base do motivo pelo qual os comerciantes podem ficar longos ou curtos a qualquer momento.

Por exemplo, se você estiver comprando uma moeda com uma taxa de juros mais elevada do que a que você está emprestando, o diferencial da taxa de juros líquida será positivo e você ganha interesse por todos os dias que o comércio aberto. Por outro lado, se o diferencial da taxa de juros for negativo, você terá que pagar juros por dia em que o comércio permaneça aberto. Você pode saber isso como o carry trade.

Cinco da tarde. em NewYork é considerado o início e o fim do dia de negociação forex. Assim, quaisquer posições de negociação abertas além de 5 P. M. são considerados detidos durante a noite ou rolados e estão sujeitos a taxas de swap. O mercado forex é fechado aos sábados e domingos, portanto, nenhuma taxa de troca é incorrida ou ganhos durante o fim de semana. No entanto, a maioria dos provedores de liquidez ainda aplicam as regras de troca durante o fim de semana.

Para equilibrar o efeito das atividades não comerciais durante o fim de semana, o mercado forex registra três dias de troca na quarta-feira. Por isso, se você tiver um comércio acima de 5 P. M. numa noite de quarta-feira, você incorrerá ou ganhará três vezes as taxas normais.

A estratégia de troca e troca é uma técnica lenta mas constante que ajuda a acumular interesse todos os dias. Você pode mesmo sair com um retorno positivo após um período de tempo, mesmo que o comércio saia no ponto de equilíbrio.

Os números 9.1 e 9.2 mostram como você pode rastrear quais pares de moedas dão troca positiva quando você executa uma posição longa ou curta no mercado de moeda. Note, no entanto, que as figuras podem ser diferentes para diferentes corretores.

FIGURA 9.1 Troca Positiva para Negociações Longas em AUD / JPY.

FIGURA 9.2 Troca Positiva para Negociações Curtas em GBP / AUD.

O método de troca e troca funciona com a vela diária (D1) e a vela semanal (W1). Isso significa que cada vela no gráfico representa 1 dia ou 1 semana de movimento de preços.

Detalhe sobre esta estratégia forex:

Não são utilizados indicadores para esta estratégia.

Esta estratégia é adequada para todos os pares de moedas listados na plataforma do corretor que possuem swaps positivos para posições longas ou curtas.

O objetivo principal desta estratégia é ganhar tanto interesse quanto possível. Daí o primeiro passo é descobrir quais pares de moedas na plataforma do corretor oferecem as maiores taxas de swap para posições longas e curtas.

Se uma troca positiva for dada em uma posição longa, buscamos uma entrada longa adequada no gráfico. Se uma troca positiva for dada em uma posição curta, procuramos uma entrada curta adequada no gráfico.

O próximo marco é mudar a perda de parada dinamicamente para o preço de entrada, também conhecido como preço de compensação. Este passo é feito quando o mercado se move favoravelmente em nossa direção. Depois de um período de tempo, mesmo que o nosso "novo" nível de perda de parada seja atingido, o comércio é encerrado com um lucro por causa do swap obtido.

Essa estratégia pode ser usada em conjunto com qualquer outra estratégia de tempo alto. Para ilustrar o efeito desta estratégia, vou usar padrões de castiçal comuns, como três soldados brancos e três corvos negros, para ilustrar um longo e curto comércio.

Três soldados brancos são um padrão de candelabro de alta consistindo em três velas consecutivas de touro. Três corvos pretos são um padrão de castiçal de baixa consistindo em três velas consecutivas de urso.

Long Trade Setup com esta estratégia forex.

Usamos o AUD / JPY no cronograma diário para ilustrar a configuração longa.

Aqui estão os passos para executar a estratégia swap e fl in por muito tempo:

Identifique um padrão de candelabro de três soldados brancos. (Veja a figura 9.3.)

Entre por dentro na abertura da próxima vela.

Faça referência a um mínimo recente significativo para definir a perda de parada. (Veja a Figura 9.4.)

Uma vez que o mercado se mova a seu favor com um risco de recompensar o índice de 1: 1, mude a perda de parada para o preço de entrada. (Veja a figura 9.5.)

O comércio atinge o ponto de equilíbrio após 36 semanas (252 dias). (Veja a figura 9.6.)

FIGURA 9.3 Identifique um padrão de castiçal de três soldados brancos.

FIGURA 9.4 Definir Perda de Parada e Meta de Lucro.

FIGURA 9.5 Stop Loss Shifted to Entry Price.

Do exemplo longo da Figura 9.6:

O swap para segurar uma posição longa de AUD / JPY era AUD12 para cada lote padrão. Isso equivale a 1,2 pips. A semana do swapper é de 1,2 pips × 7 = 8,4 pips. O swap durante 36 semanas é de 8,4 pips × 36 = 302,4 pips.

FIGURA 9.6 O Trade Hits Breakeven após 36 semanas.

Uma vez que a posição atinge o ponto de equilíbrio, não há mais risco para o comércio.

O swap é continuamente obtido por cada dia que o comércio está aberto.

Configuração de troca curta com esta estratégia forex.

Usamos o GBP / AUD no período de tempo diário para ilustrar a configuração curta.

Aqui estão as etapas para executar a estratégia swap e fl of para breve:

Digite curto na abertura da próxima vela.

Referir uma alta significativa recente para definir a perda de parada. (Veja a Figura 9.8.)

Uma vez que o mercado se mova a seu favor com um risco de recompensar o índice de 1: 1, mude a perda de parada para o preço de entrada. (Veja a Figura 9.9).

O comércio atinge o ponto de equilíbrio após 35 semanas (245 dias). (Veja a figura 9.10.)

Do exemplo curto na Figura 9.10:

O swap para segurar uma posição baixa GBP / AUD era AUD14 por lote padrão, o que equivale a 1,4 pips. A semana do swapper é de 1,4 pips × 7 = 9,8 pips. O swap por 35 semanas é 9,8 pips × 35 = 343 pips.

Uma vez que a posição atinge o ponto de equilíbrio, não há mais risco para o comércio. O swap é continuamente obtido por cada dia que o comércio está aberto.

FIGURA 9.7 Identificar o padrão de castiçal de três corvos pretos.

FIGURA 9.8 Defina Stop Loss and Profit Target.

FIGURA 9.9 Stop Loss Shifted to Entry Price.

As posições curtas em GBP / AUD e posições longas em AUD / JPY dão os melhores swaps positivos. Para obter resultados máximos nesta estratégia, é prudente escolher os pares de moedas que produzam o maior troco positivo na plataforma do corretor. Tome nota que as taxas de swap não estão fixas. Eles se movem em conjunto com as taxas dos bancos centrais.

Uma vez que os negócios são executados, o primeiro marco é mudar a perda de parada para o ponto de equilíbrio, de modo que não há mais riscos associados ao comércio.

Em seguida, permitimos que o comércio permaneça aberto todos os dias até que a nova parada seja atingida. Fazer isso nos permite ganhar troca positiva todos os dias.

Os comerciantes também podem optar por fechar esse comércio antes de sair, desde que o risco de recompensa seja favorável. Como exemplo, os comerciantes podem optar por sair totalmente da posição totalmente se o risco de recompensar o rendimento rende um fator mínimo de 1: 3.

Para o longo comércio AUD / JPY, a perda de stop foi de 570 pips. Assim, os comerciantes poderiam ter escolhido sair do comércio inteiramente se o AUD / JPY tivesse um mínimo de 1710 pips (570 × 3) acima do preço de entrada.

Para o curto comércio GBP / AUD, a perda de parada foi de 725 pips. Assim, os comerciantes poderiam ter escolhido sair do comércio inteiramente se a GBP / AUD tivesse no mínimo 2175 pips (725 × 3) abaixo do preço de entrada.

11. Estratégia de negociação Forex: estratégia do pêndulo.

13: Estratégias de negociação Forex: correlação de produtos (petróleo)

2 Comentários.

Este é um bom estado de negociação forex. Estou usando isso. É muito bom.

Esta é uma boa estratégia de comércio forex também. EU GOSTO DISSO.

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Bom livro sobre negociação forex.

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Como os corretores de varejo usam as taxas de troca durante a noite para remover ou reduzir a Tendência dos clientes - Seguindo "Borda"

Recentemente, encontrei uma estratégia de negociação interessante, destinada a negociação de futuros, mas teoricamente aplicável ao varejo de negociação Forex. O autor da estratégia afirma que, mesmo com regras completamente objetivas e diretas, uma simples e completa "linha de tendência", a seguir "rdquo" A estratégia negociada em um grupo amplamente diversificado de mercados de futuros líquidos produziu um retorno anual médio de aproximadamente 20% ao ano nas duas últimas décadas, superando significativamente os mercados de ações globais e comparando o tipo de retornos produzidos por futuros geridos de tendência gerenciados profissionalmente fundos de hedge.

Como profissional de Forex, examinei de perto a estratégia para ver o tipo de vantagem que poderia ter fornecido historicamente aos comerciantes Forex de varejo. Os resultados fazem uma leitura interessante porque ilustram exatamente por que pode ser tão difícil para comerciantes de varejo explorar as bordas que existem nos mercados.

Por razões de divulgação completa, reproduz as regras da estratégia na íntegra:

Risco: o ATR de 100 dias (intervalo verdadeiro médio) deve ser igual a 1 unidade de risco.

Entrada: longa no final de qualquer dia que fecha acima do fechamento mais alto dos 50 dias anteriores; curto no final de qualquer dia que fecha abaixo do menor fechamento dos 50 dias anteriores.

Filtro de Entrada: entradas longas somente quando o SMA de 50 dias (Média de Movimento Simples) está acima do SMA de 100 dias; entradas curtas somente quando o SMA de 50 dias está abaixo do SMA de 100 dias.

Sair: uma parada final deve ser usada de 3 vezes a ATR de 100 dias a partir do preço mais alto desde que o comércio foi aberto (por longos), ou o preço mais baixo desde que o comércio foi aberto (para calções). O batente final deve ser recalculado constantemente como um & ldquo; lustre stop & rdquo; e deve ser uma parada suave: uma saída só é feita quando um fechamento diário está em ou além da perda de stop.

Esta estratégia foi testada em relação ao par de moedas Forex mais líquido e popular, o EUR / USD, durante um longo e recente período de tempo (de setembro de 2001 até o final de 2018), usando dados EUR / USD spot disponíveis ao público com o diário abra e feche na GMT da meia-noite.

Os resultados mostram que a estratégia proporcionou uma vantagem vencedora em EUR / USD durante o período do teste. Mais de 366 negócios, foi alcançado um retorno total de 33,85 unidades de risco, com uma expectativa positiva média por comércio de 9,25%. Isso significa que o comércio médio produziu um retorno igual à quantidade arriscada mais mais 9,25% desse montante. Considerando que a estratégia é completamente mecânica e que representa apenas um instrumento dentro do que é tradicionalmente a tendência de pior desempenho - seguinte classe de ativos (pares de moedas), este não é um resultado tão ruim.

No entanto, taxas e comissões devem ser tidas em conta, para determinar o retorno que poderia realmente ter sido apreciado. Assumindo que:

a negociação foi realizada por um fundo com contratos de futuros EUR / USD, e.

Um quarto dos comércios teve que ser & ldquo; rolou por cima de & rdquo; antes do termo do contrato, incorrer em uma comissão adicional, e.

um & ldquo; ida e volta & rdquo; Comissão de US $ 20 por negociação teve que ser paga, e.

uma conta de US $ 10 milhões foi negociada com cada unidade de risco igual a 1% fixo do tamanho do ativo inicial, então.

o retorno total seria igual a $ 3,385,000 menos 366 operações multiplicadas por US $ 25 cada, representando as comissões. Isso significaria uma redução do retorno em apenas cerca de 0,1%, dando um retorno total de 33.75%. Pode-se supor que, se as estratégias de rolamento não fossem perfeitas, haveria algumas perdas adicionais.

Imagine agora um comerciante de varejo com uma conta de US $ 10.000 que quer negociar essa estratégia usando uma corretora Forex de varejo. Felizmente para este comerciante, a corretora permite o acesso a algum tipo de aproximação de um contrato de futuros que pode ser negociado com um tamanho de lote muito pequeno, bem como um comércio de Forex de tamanho muito pequeno, por isso não há problema com a escalabilidade.

O próximo passo é calcular alguns custos prováveis ​​de negociação para o comerciante de varejo tentando implementar essa estratégia no mesmo período no EUR / USD. Em primeiro lugar, podemos observar o custo do uso do Forex local:

Cada comércio incorre em um spread de 2,5 pips e.

Cada posição que permanece aberta no fechamento de Nova York incorre em uma taxa de swap durante a noite que varia de posição para posição, mas que mede para, diga, três quartos de pip por noite.

Por uma questão de simplicidade, podemos realizar um cálculo aproximado baseado em pips. O cálculo do retorno de 33,85% foi baseado em um lucro de 9,088 pips. A propagação por si só é de 2,5 pips multiplicada pelas 336 trocas, que são iguais a 840 pips. Em seguida, devemos deduzir as taxas de swap overnight. Nosso comerciante de varejo teve uma posição aberta em mais de 9.889 noites, o que representaria 7.417 pips. Portanto, devemos deduzir um total de 8.257 pips de nosso lucro total de 9.088 pips, o que deixa um lucro líquido de apenas 831 pips!

Por causa desse cálculo aproximado, se assumimos que o retorno é distribuído uniformemente em cada pip, isso representa um lucro líquido muito reduzido para nosso comerciante varejista de apenas 3,09%, em oposição ao retorno de 33,85% obtido pelo fundo de US $ 10 milhões olhamos anteriormente.

Nosso comerciante de varejo pode ter uma alternativa, que seria comprar contratos futuros de futuros sintéticos que não incorrem em taxas de swap durante a noite, mas que têm spreads muito mais amplos; Algo como 14 pips por troca para EUR / USD. Analisando os números e também assumindo que um quarto de todos os negócios devem ser revertidos, nosso comerciante varejista enfrentaria uma taxa de 14 pips 458 vezes, o que equivalia a uma dedução de 6.412 pips. Isso representaria um lucro líquido de 2.676 pips. Assumindo novamente que todo o retorno é distribuído igualmente em cada pip, nosso comerciante de varejo termina com um retorno total líquido de 9.97%. Então, usar mini-futuros sintéticos teria sido muito mais rentável, mas ainda representaria um retorno anualizado durante o período de teste com menos de 1% de lucro por ano! Além disso, esse retorno seria inferior a um terço do valor de que beneficia o grande fundo.

Destruindo-o.

Por que as coisas são tão sombrias para o nosso comerciante de varejo? Existem várias razões e, examinando cada motivo com cuidado, pode ajudar qualquer negociante de varejo que aspira a entender como certas bordas dentro do mercado podem ser efetivamente eliminadas pela escolha errada de corretagem ou métodos de execução.

Os contratos de futuros reais são muito grandes para estarem disponíveis para a maioria dos comerciantes de varejo e o dimensionamento da posição não pode ser alcançado adequadamente com valores inferiores a vários milhões de dólares em uma tendência diversificada seguindo a estratégia. Os futuros em miniatura são uma solução potencial, mas, se não forem muito líquidos, é improvável que apresentem a mesma tendência - a seguir ao futuro ordinário. Exchange Traded Funds é outra solução parcial, mas mesmo assim, o comerciante varejista terá que pagar algum tipo de spread por acesso a um mercado apropriado que exceda a comissão de ida e volta de US $ 20 a pagar por um cliente considerável de uma Bolsa de Futuros.

Isso nos leva ao tópico de spreads. Francamente, não há nenhum motivo por que, mesmo um comerciante de varejo deveria pagar mais de 1 pip por um comércio de ida e volta em um instrumento como a baunilha como o ponto EUR / USD. Os corretores cobrando mais do que isso realmente não têm uma desculpa válida. Deve-se dizer que os spreads no setor varejista estão diminuindo nos últimos anos. Embora esta seja uma boa notícia, mesmo que o comerciante varejista em nosso exemplo estivesse pagando 1 pip em vez de 2,5 pips, isso aumentaria a lucratividade somente por 1,5% adicional, e não pode realmente ser retroativo até 2001 em qualquer caso.

Isso nos leva, finalmente, ao verdadeiro culpado do retorno reduzido: a taxa de troca overnight, que é amplamente incompreendida, e vale a pena examinar detalhadamente.

Taxas de troca durante a noite.

Quando você faz um comércio de Forex, você está efetivamente emprestando uma moeda para trocar por outra. Por conseguinte, você deve, logicamente, pagar juros sobre a moeda que está emprestando, enquanto recebe em troca juros sobre a moeda que está segurando em troca. Geralmente, há um diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, o que significa que você deve receber ou pagar uma taxa extra por noite, representando o diferencial e, claro, a taxa de câmbio é um fator, pois as moedas raramente comercializam entre 1 e 1. O único o tempo em que não haveria nada a pagar ou receber seria se as taxas de câmbio fossem exatamente iguais no ponto de rolagem, e não havia diferencial de taxa de juros.

Parece que às vezes você paga a diferença e, às vezes, você a recebe, então, em geral, essa troca se cancela. Infelizmente não é tão simples como isso, por várias razões:

As moedas com taxas de juros mais altas tendem a aumentar em relação às moedas com taxas de juros mais baixas, então você tende a encontrar-se em negócios mais longos ao longo do tempo, onde você está emprestando a moeda com a maior taxa de juros, o que significa que você costuma pagar mais do que receber .

Os corretores de Forex de varejo cobram ou pagam taxas bastante diferentes de seus clientes por um longo ou curto par de um par específico. Muitos corretores são muito opacos sobre isso e nem sequer exibem as taxas aplicáveis ​​em seus sites, embora as taxas possam ser encontradas na alimentação de corretagem em cada plataforma MT4. Vale ressaltar que, para ser justo, existem métodos legitimamente diferentes para calcular essa carga. No entanto, se você olhar para a tabela compilada no myfxbook mostrando uma série de taxas overnight cobradas por alguns corretores Forex de varejo, você terá uma sensação de grande variedade no mercado.

Além de cobrar ou pagar o diferencial de taxa de juros, alguns corretores também adicionam uma & ldquo; administração & rdquo; taxa, o que pode significar que você não receberá nada mesmo quando o diferencial da taxa de juros for positivo em seu favor! Ironicamente, estes tendem a ser os mesmos corretores que irão cobrar você por inatividade na conta, e exatamente o que a administração está envolvida quando os negócios raramente são reservados no mercado real é altamente questionável. O resultado final é inclinar a taxa ainda mais contra o cliente.

A maioria dos comerciantes é altamente alavancada, o que significa que eles estão emprestando a grande maioria da moeda que estão negociando. Os comerciantes tendem a esquecer que uma das conseqüências negativas da alavancagem é impulsionar as taxas de swap durante a noite, pois devem pagar juros sobre todo o dinheiro emprestado, e não apenas a margem que eles estão colocando no comércio particular. Claro, este é um elemento legítimo da cobrança.

A prática de cobrar uma taxa por cada noite, um cliente mantém uma posição aberta não só é aberto ao abuso, mas pode ser uma maneira eficaz de reduzir drasticamente as chances de que um comerciante possa tentar mover-se em seu favor por um uso inteligente de longo prazo, negociação de tendências de longo prazo, que costuma compensar ao longo do tempo, se executado corretamente. Pode-se dizer que algumas corretoras de varejo estão usando a ignorância generalizada sobre esses encargos como uma forma de adicionar aos seus balanços e que as agências reguladoras devem tomar medidas contra isso. Por outro lado, também pode-se dizer que não se pode esperar que um fabricante de mercado faça um mercado de forma a que eles possam ser sistematicamente colocados fora do bolso pelo comportamento estatístico a longo prazo do mercado. Pode ser que muitas das taxas diferenciais entre os corretores sejam refletidas pelas moedas que seus clientes são longas ou curtas em qualquer momento específico. Pode-se ver que um corretor pode estar oferecendo um negócio melhor do que outro em um par de moedas, mas não em outro, o que parece estranho.

Um estudo sistemático desta área faria uma leitura muito interessante. Enquanto isso, um comerciante de varejo que procura manter posições de forma sistemática durante a noite deve garantir que investigue completamente o que está sendo oferecido quando estiver comprando para corretores e esteja ciente de que a velocidade de um movimento de preços a seu favor pode ter um grande efeito na lucratividade de qualquer tendência ou estratégias de impulso que possam estar sendo utilizadas.

Adam Lemon.

Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.

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Anubavsheik novembro de 2018.

Análise impressionante. Deve ler para quem realmente quer entender como o sistema funciona. Definitivamente me faz pensar que preciso saber melhor como meu corretor está construindo minha estrutura de cobrança de taxas. As taxas de swap durante a noite prejudicam e devem ser consideradas muito mais do que eu pensava. Obrigado por um abridor de olhos.

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Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.

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Uso de Swap Strategy on Retail Forex Market.

Os comerciantes costumam interpretar o pagamento por manter uma posição aberta durante a noite (aka Swap) como uma taxa adicional, que devem pagar ao seu corretor, uma vez que o Swap é negativo para a maioria dos pares de moedas. Em outras palavras, é um débito para a conta dos clientes. No entanto, para alguns pares de moedas é positivo. Portanto, às vezes, os comerciantes tentam obter lucros no mercado FOREX no final da sessão de negociação na quarta-feira, quando um Swap triplo é cobrado.

Para perceber quais eventos ocorrem no mercado FOREX logo antes do Swap ser cobrado, vamos definir o que é Swap. Swap é um arranjo de dois contratos laterais opostos, um dos quais encerra o comércio aberto anteriormente e o outro reabre um comércio idêntico, mas a um nível de preço diferente, de modo que ele leva em consideração o pagamento por manter essa posição. Nesse sentido, os bancos e outros provedores de liquidez executam o procedimento de liquidação diária.

Os comerciantes, que tentam ganhar dinheiro usando uma estratégia Triple Swap, geralmente agem da seguinte maneira: eles compram dólar australiano em relação ao dólar americano (uma vez que a taxa de juros em AUD é maior) 20-30 segundos antes do Swap sendo cobrado, o que significa que eles vá com AUDUSD longo sem dar nenhuma consideração à direção da tendência. Em 10-15 segundos após o carregamento do SWAP, os comerciantes liquidam esse pedido. É importante entender que, entre o início da transação e a liquidação, isto é, durante 40-50 segundos, é realizado um ciclo completo de liquidação (conforme descrito acima).

Se, em um determinado horário, o preço subiu ou permaneceu praticamente inalterado, o cliente, ao fechar a transação, recebeu ganho positivo ou zero, juntamente com um swap positivo. Em caso de movimento de preços adversos, o resultado financeiro da transação será obviamente negativo. No entanto, o cliente presumivelmente receberá renda sob a forma de diferença entre swap positivo e uma perda na transação mais a taxa do corretor.

Ao contrário da negociação da Triple Swap - que é conduzida em um curto espaço de tempo, a Carry Trade é uma estratégia de investimento. A Carry Trade também se baseia em uma idéia de emprestar uma moeda de baixa taxa de juros e investir o produto em uma moeda de taxa de juros alta. O ganho vem em uma forma de diferença entre os rendimentos da taxa de juros. Ao escolher este método de investimento, o comerciante aceita o risco de movimento de preços adversos em um instrumento financeiro.

Atualmente, a taxa de juros do dólar australiano é maior do que a taxa do dólar americano. Portanto, o volume de posições longas no par AUDUSD excede consideravelmente o volume de posições curtas. No encerramento de cada sessão de negociação, as posições longas no AUDUSD são liquidadas, resultando em uma grande quantidade de vendas em dólar australiano. Isso, conseqüentemente, leva a diminuir o nível de cotações BID que amplia a propagação, enquanto o nível de cotações ASK permanece praticamente inalterado. Então, no momento da reabertura dessas posições, quando o dólar australiano é recomprado, o preço do BID aumenta e restaura o spread para os níveis anteriores.

Nos preços ECN BID e ASK são formados pelo chamado & # 8220; Depth of Market & # 8221; também conhecido como Nível 2. Essa tecnologia combina a informação recebida dos Fornecedores de Liquidez com o próprio livro de ordens de limite do corretor, de modo que os volumes disponíveis em vários níveis de preços formam pool de liquidez.

A profundidade de mercado a qualquer momento é a seguinte:

As ordens de compra e venda de par de moedas particulares são agrupadas de acordo com o preço, enquanto os gráficos apenas exibem os melhores preços de lances e pedidos.

Para realizar o procedimento de encerramento da sessão - liquidação, é necessário fechar todas as posições abertas e, em seguida, reabri-las ao preço, o que levará em consideração o Swap. Lembre-se que aquela encerra negócios com ofertas de lado oposto, o que significa que, para fechar, o banco de compras da Buy deve vender contratos abertos anteriormente. Isso pode ser feito combinando-se com uma ordem de mercado (Market Order Sell) colocada pelos clientes de outros corretores ou combinando com pedidos pendentes (limite de compra) colocados por fornecedores de liquidez e clientes.

Por isso, quando um volume agregado de posições longas excede significativamente o volume de posições curtas, no momento da liquidação, a Profundidade do Mercado parece assim:

Um grande volume de ordens de limite de compra dos fornecedores de liquidez (preços de lances para clientes do corretor) está consolidando no nível de preço, que é diferente do atual (o volume de 120 lotes no preço de 0,9700). As ordens Limit de compra feitas pelos clientes do corretor representam uma pequena parte da liquidez total (pedidos no preço de 0,9745 a 0,9741).

Conforme mencionado anteriormente, em cada ponto do tempo os melhores preços Ask e Bid são exibidos nos gráficos. A esses preços, as ordens são executadas a cada instante. No entanto, não se deve ignorar o fato de que os volumes que estão disponíveis para comprar ou vender uma moeda a esses preços podem ser minúsculos. E se houver uma ordem de grande volume, o preço da conclusão da negociação será muito diferente. No momento, o melhor preço Ask é 0.9746, o melhor preço Bid é 0.9745. Se, durante um curto período de tempo, os clientes ou provedores de liquidez não efetuarem pedidos, o limite de venda da ordem com o volume 1.5 Lotes no preço 0.9746 (preço da oferta) será combinado com as ordens de limite de compra com volume total 1,1 lotes (0,2+ 0,4 + 0,1 + 0,1 + 0,3) aos preços de 0,9745 a 0,9741 (preços de lances). O próximo preço disponível será 0.9700. Por isso, devido à diferença considerável entre os preços, haverá um aumento no gráfico.

Nos próximos alguns segundos, todas as posições no AUDUSD serão reabertas aos preços que levam em consideração. As cotações de Swap e Bid serão estabilizadas.

No entanto, se o cliente tiver um nível de margem baixo, é possível que as ordens sejam automaticamente fechadas de acordo com o procedimento Stop Out. Se o preço Gap ocorrer, todos os pedidos serão fechados no próximo preço disponível após a Gap. Como resultado, o saldo do cliente pode tornar-se negativo, do que será ajustado até zero.

Um comerciante abriu a ordem Compre AUDUSD com volume 31.10 Lotes às 23:59 horas do servidor. Em alguns segundos após o carregamento da Swap, ele fechou a ordem. Apesar do fato de que o pedido foi encerrado com a perda de -528.70 USD e o comerciante pagou a comissão de -154.18 USD ao corretor, creditou as perdas cobertas pela Swap e resultou em um ganho líquido de + 110.17 USD.

Ao mesmo tempo, em caso de baixa liquidez no mercado e baixo nível de Margem (quando o volume de ordem aberta era muito grande), o comerciante pode não gerar lucro, mas perder e perder parte significativa ou total do depósito.

Um negociante abriu a ordem Comprar com o volume de 25.40 Lotes, o saldo da sua conta foi de 5026 USD, Margem Usada foi de 4951 USD. Após um movimento abrupto, a ordem foi fechada de acordo com o procedimento Stop Out. O cliente fez perda -11734.80 USD e pagou a comissão do corretor -123,78 USD. Não havia dinheiro suficiente no saldo para cobrir a perda; portanto, o saldo foi ajustado às custas do corretor.

Por isso, o carry trade investing traz uma renda garantida somente se a taxa de câmbio do par de moedas permanece inalterada. A aplicação de Carry Trade, bem como qualquer outra estratégia no mercado Forex, envolve vários riscos, portanto, seu uso deve basear-se em uma análise de mercado completa.

Escrito por Katsiaryna Krauchanka, analista financeiro da FXOpen.

Katsiaryna Krauchanka.

FXOpen Financial Analyst.

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